Le « bonus fiscal » pour les exportations de panneaux solaires a pris fin ! Comment le marché va-t-il évoluer ?

Dans un changement de politique majeur, le ministère des Finances et l'Administration fiscale d'État chinois ont annoncé officiellement la suppression progressive des ristournes de TVA à l'exportation pour les produits photovoltaïques. Selon cette annonce, la ristourne de TVA à l'exportation pour les modules photovoltaïques sera totalement supprimée à compter du 1er avril 2026. Par ailleurs, le taux de ristourne pour les cellules photovoltaïques sera réduit de 9 % à 6 % du 1er avril au 31 décembre 2026, avant d'être complètement aboli à compter du 1er janvier 2027.

Cette mesure devrait avoir des répercussions immédiates et considérables sur l'industrie solaire mondiale, étant donné la position dominante de la Chine en tant que premier exportateur mondial de modules photovoltaïques, représentant près de 85 % de la production mondiale.

Principaux impacts :

Augmentation des coûts à l'exportation : La suppression de la ristourne entraînera une hausse des coûts à l'exportation pour les fabricants. On estime que le bénéfice par module 210R pourrait diminuer d'environ 46 à 51 RMB, ce qui réduira les marges à l'exportation et la rentabilité.

Baisse de la compétitivité des prix : Cette politique risque d’entraîner une hausse des prix mondiaux des modules photovoltaïques, affaiblissant ainsi l’avantage concurrentiel dont bénéficiaient les produits chinois sur les marchés internationaux.

Renégociation des contrats à l'étranger : les exportateurs chinois devraient renégocier les conditions tarifaires avec leurs clients étrangers, ce qui pourrait entraîner une répercussion d'une partie des coûts supplémentaires sur les acheteurs.

Accélération de la consolidation industrielle : La hausse des coûts à l’exportation et les augmentations de prix anticipées à l’étranger intensifieront la concurrence, accélérant probablement la fermeture des capacités de production peu performantes. Les entreprises leaders bénéficiant d’avantages technologiques et d’échelle, telles que celles produisant les modules BC et TOPCon 3.0, sont bien placées pour gagner des parts de marché.

Perspectives à court terme et à long terme :

À court terme (avant avril 2026) : une forte hausse des commandes à l’étranger est attendue, les acheteurs constituant des stocks avant la suppression des remises. Cela pourrait stimuler la production de modules, atténuer les tensions liées à la surproduction et contribuer à stabiliser les prix dans un contexte de faible demande.

À long terme (après avril 2026) : les exportations de modules devraient diminuer de 5 à 10 %, la demande étrangère étant attendue en baisse. Cette diminution des profits pourrait peser sur la trésorerie des entreprises, mais elle pourrait également freiner la concurrence déloyale et encourager l’innovation.

Changements structurels positifs :

Ce changement de politique est également perçu comme un catalyseur pour la modernisation à long terme du secteur industriel :

Une moindre dépendance à l'égard de la concurrence par les bas prix pourrait favoriser une plus grande attention portée à la technologie et au développement de la marque.

Cela pourrait contribuer à atténuer les frictions commerciales avec des marchés clés tels que l'UE, les États-Unis et l'Inde, réduisant ainsi les risques d'enquêtes antidumping.

Les fabricants chinois devraient accélérer le déploiement de leur production à l'étranger, notamment en Asie du Sud-Est, au Moyen-Orient et en Amérique latine, tout en conservant leurs technologies de base en Chine afin de contourner les barrières commerciales.

Si la fin des rabais à l'exportation représente un défi à court terme pour les exportateurs chinois de panneaux photovoltaïques, elle devrait néanmoins stimuler le progrès technologique, améliorer la rentabilité du secteur à terme et renforcer le leadership de la Chine dans la chaîne de valeur solaire mondiale grâce à des produits à plus forte valeur ajoutée et à une expansion internationale stratégique.